在充分考慮機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)的前提下，上市鋼企應(yīng)如何抓住政策機(jī)會(huì)，推動(dòng)并購(gòu)重組？ 第一，戰(zhàn)略規(guī)劃與目標(biāo)選擇。鋼企應(yīng)精準(zhǔn)定位自身，明確發(fā)展需求。可依據(jù)規(guī)模、技術(shù)、產(chǎn)品特點(diǎn)等，確定并購(gòu)目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張、技術(shù)升級(jí)、市場(chǎng)拓展還是產(chǎn)業(yè)鏈延伸，進(jìn)而合理選擇并購(gòu)對(duì)象。例如，技術(shù)落后但市場(chǎng)份額大的鋼企可并購(gòu)技術(shù)先進(jìn)的小企業(yè)。同時(shí)，深入研究市場(chǎng)與行業(yè)趨勢(shì)也至關(guān)重要。密切關(guān)注鋼鐵行業(yè)動(dòng)態(tài)、政策及技術(shù)走向，預(yù)判未來(lái)發(fā)展方向，據(jù)此選擇符合趨勢(shì)的并購(gòu)目標(biāo)，如順應(yīng)綠色環(huán)保趨勢(shì)并購(gòu)相關(guān)優(yōu)勢(shì)企業(yè)。此外，要制訂科學(xué)合理的并購(gòu)策略。建議結(jié)合發(fā)展目標(biāo)與市場(chǎng)研究成果，確定并購(gòu)方式、時(shí)機(jī)、價(jià)格區(qū)間等，并在充分考量風(fēng)險(xiǎn)的前提下制訂應(yīng)對(duì)措施，避免高價(jià)收購(gòu)。 第二，資金與財(cái)務(wù)。在資金籌集上，鋼企需拓寬融資渠道。除銀行貸款外，還可發(fā)行債券、增發(fā)股票、引入戰(zhàn)略投資者等，如大型鋼企可發(fā)債籌措長(zhǎng)期資金，中小鋼企可引入產(chǎn)業(yè)基金等支持并購(gòu)。并購(gòu)前，應(yīng)全面評(píng)估財(cái)務(wù)狀況，降低負(fù)債率，提高資金使用效率，確保并購(gòu)資金充足，避免資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)，可通過(guò)處置非核心資產(chǎn)等方式增強(qiáng)資金流動(dòng)性。同時(shí)，建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，對(duì)并購(gòu)中的估值、債務(wù)、匯率等風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估分析，并制訂相應(yīng)控制措施，如跨國(guó)并購(gòu)時(shí)運(yùn)用金融衍生品管理匯率風(fēng)險(xiǎn)。 第三，整合與協(xié)同。在文化整合方面，重視文化差異。并購(gòu)前，須深入了解雙方文化，剖析差異根源及影響；并購(gòu)后，制訂科學(xué)整合方案，通過(guò)多種方式促進(jìn)文化融合，增強(qiáng)員工認(rèn)同感、歸屬感，如開(kāi)展文化交流活動(dòng)。在業(yè)務(wù)整合方面，應(yīng)全面梳理并購(gòu)雙方業(yè)務(wù)，優(yōu)化流程、調(diào)整布局，避免重疊浪費(fèi)，如整合生產(chǎn)設(shè)備，實(shí)現(xiàn)協(xié)同生產(chǎn)；整合銷售渠道，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率。在資源整合層面，應(yīng)充分整合各類資源，如整合技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，提升創(chuàng)新能力；整合客戶資源，提高服務(wù)水平與忠誠(chéng)度，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，強(qiáng)化協(xié)同效應(yīng)。 站在并購(gòu)重組的關(guān)鍵路口，中央政策的支持為其開(kāi)辟了新的發(fā)展路徑。上市公司并購(gòu)重組雖面臨諸多挑戰(zhàn)，但意義深遠(yuǎn)，是推動(dòng)企業(yè)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)升級(jí)與資本市場(chǎng)繁榮的關(guān)鍵力量。通過(guò)并購(gòu)，企業(yè)可整合資源、提升競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。相信在政策引導(dǎo)與企業(yè)努力的雙重作用下，鋼鐵行業(yè)將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中持續(xù)發(fā)揮支柱作用。
