國家金融監(jiān)督管理總局召開2025年監(jiān)管工作會議，深入學(xué)習(xí)貫徹中央經(jīng)濟工作會議和全國金融系統(tǒng)工作會議精神，總結(jié)2024年工作，部署2025年重點任務(wù)。會議明確，要引導(dǎo)保險、理財資金支持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。 會議強調(diào)，2025年是“十四五”規(guī)劃收官之年。要以更高站位、更強擔(dān)當(dāng)、更實舉措，狠抓年度重點目標(biāo)任務(wù)落地落實，扎實推動監(jiān)管工作取得實實在在的成效。其中，在全力推動經(jīng)濟運行向上向好方面，會議要求深入做好金融“五篇大文章”。支持全方位擴內(nèi)需，助力實施消費提振行動，高效服務(wù)“兩重”“兩新”。引導(dǎo)保險、理財資金支持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。積極服務(wù)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，完善投早、投小、投長期、投硬科技的支持政策。推動支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機制落地落細落實，有效滿足企業(yè)融資需求。提升跨境貿(mào)易綜合金融服務(wù)質(zhì)效，助力穩(wěn)外資穩(wěn)外貿(mào)。加快補齊養(yǎng)老第三支柱短板，持續(xù)推動健全多方參與的巨災(zāi)保險保障體系。 資本市場作為經(jīng)濟發(fā)展的“晴雨表”和“推進器”，是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，在現(xiàn)代金融體系中占據(jù)重要地位。中長期資金通常具備資金來源穩(wěn)定性高、規(guī)模體量龐大、使用周期長、風(fēng)險偏好低等特征，主要包括各類證券投資基金、保險資金、養(yǎng)老基金、社保基金等。中長期資金更加注重長期增值、資產(chǎn)安全和流動性，倡導(dǎo)理性和價值投資，有助于推動資本市場更好發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)和資源配置功能，減少短期投機行為，優(yōu)化資金配置，促進資本市場功能有效發(fā)揮，規(guī)范和保障資本市場健康平穩(wěn)運行。 作為典型的長線資金、耐心資本，保險資金近年來權(quán)益投資占比也不斷提升。國家金融監(jiān)督管理總局公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月底，保險公司的股票和證券投資基金投資余額占總投資余額之比約為12.8%，較2023年底的12.3%略有提升，且遠高于2018年底的11.71%。 中央經(jīng)濟工作會議在談到2025年重點任務(wù)時提出，深化資本市場投融資綜合改革，打通中長期資金入市卡點堵點，增強資本市場制度的包容性、適應(yīng)性。在業(yè)內(nèi)人士看來，近年來我國“長錢長投”體系建設(shè)已取得了一定成績，對于改善資本市場投資者結(jié)構(gòu)、增強市場穩(wěn)定性具有重要意義。 光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，一方面，理財和信托資金參與資本市場，對資本市場來說，有利于促進投資者結(jié)構(gòu)多元化、為資本市場帶來了“活水”。而且資金量大，將提升資本市場發(fā)展穩(wěn)定性，促進和壯大價值投資理念。另一方面，理財資金參與資本市場，有助于其自身拓展資產(chǎn)配置范圍、增強配置靈活性，豐富創(chuàng)新產(chǎn)品體系，更好滿足投資者多元化投資理財需求。同時，也將提升理財與信托公司資產(chǎn)配置能力。周茂華認為，目前我國理財、信托等機構(gòu)資金參與資本市場的比重相對較低，隨著我國機構(gòu)管理能力不斷提升與我國資本市場不斷成熟，機構(gòu)資金參與比重有望穩(wěn)步提升。
